¿Cuando llegará el momento de invertir en Yenes?

La gran revalorizacion del Dolar con respecto al Yen debido al fenómeno de carry trade ha permitido ver niveles en el cambio que nadie hubiera imaginado. Este tipo de movimientos especulativos la historia económica nos ha enseñado que tendrá su debida correción.

El problema de estos sucesos es saber cual es el momento para poder posicionarnos y aprovechar esta oportunidad. Es realmente complicado dado que estos fenomenos especulativos consiguen llegar a los activos a niveles poco esperados y esto puede hacer que nos descapitalicemos al tomar un posicion en contra, para despues ver como se produce la bajada que esperabamos.

Creemos desde el nikkei.com que podemos estar cerca de ese punto de inflexión. Por lo que estaremos atentos para ver si finalmente se confirma este nuevo movimiento. Son desde luego mas faciles de predecir estas correcciones que los fenomenos especulativos originales, aunque lo malo es que suelen producirse a una velocidad de vertigo y hay que estar realmente atento para poder aprovecharlos.

¿Puede tirar el YEN a las bolsas mundiales?

Uno de los comentarios generales que se escuchan ultimamente en los mercados, es que la inmensa liquidez que existe se debe a los prestamos que se estan realizando en Yenes. Una estrategia que ha sido muy acertada, sobre todo por la debilidad de la moneda japonesa.

Recientemente estamos viendo una fortaleza del Yen con respecto al dolar. La ultima vez que sucedio esto tumbo a las bolsas mundiales. ¿Lo hará esta vez??

El nikkei, sin problemas en la tendencia

Finalmente se superaron los 18.000 puntos como esperabamos y el nikkei ha seguido con la tendencia. En el corto plazo no obstante observamos una cuña alcista que podría resolver finalmente si bajar, pero que nos hace ser cautos.

No obstante para los que este posicionados de momento hay que seguir posicionados y subidos en esta tendencia que acompaña al indice.

El Yen sigue su interminable caida

El Yen sigue con la interminable caida que lleva protagonizando desde hace ya un par de años. Esto favorece la liquidez mundial que se ha generado por la operativa del Carry Trade, sin embargo complica mucho las inversiones en este Pais. El nikkei sigue subiendo pero mientras su moneda no deje de devaluarse, será mas complicado invertir en este pais, aunque siempre queda la opción de cubrirse el efecto moneda.

El nikkei cerca de superar los 18.000 y entrar en subida libre

Estamos en un momento a nivel internacional donde todos los indices marcando máximos o muy cerca de conseguirlo. El nikkei como no podía ser de otra manera tambien lo puede conseguir esta semana. Todo esto anima a estar pendientes para entrar en el mercado cuando llegue esta momento. El único problema para invertir en este mercado, es la devaluación del Yen si no cubrimos el riesgo de moneda

El nikkei supera los 18.000 en el intradía

La bolsa de Japon no es ajena a esta tendencia alcista que se esta desarrollando en la mayor parte de los mercados mundiales. Esto ha llevado al indice Japones ha superar el nivel de los 18.000 puntos durante la sesión, aunque finalmente la cotización quedo por debajo en los 17.958,8. La principales compañias que permitieron este alza fueron las exportadoras.

Un moneda tan debil como la Japonesa (el YEN),  esta favoreciendo a la empresas cuya actividad se centra en exportar productos. Empresas como . Toyota Motor Corp, la mayor compañía de automoviles del mundo, gano un 2,2% y Isuzu Motors consiguio un 1,7%.

El aspecto técnico del mercado Japones es excelente y la superación de sus máximos en 18.300 podría dar lugar a importantes subidas. Si a esto le unimos que estamos comprando en una moneda muy infravalorada hace pensar que la inversión en este pais puede ser muy rentable en el largo plazo.

Carry Trade: El efecto domino

 Leemos un articulo muy interesante en un blog sobre sistemas de trading en monedas que habla de la burbuja que existen en la valoración Yen/Dolar. Esta burbuja que sostienen en el articulo que algún dia estallará tendrá un efecto dominio con respecto a los mercados bursatiles. Según comentan es muy complicado que pueda corregirse esta situación de una manera organizada.

Una de las frases que comenta esta situación es la siguiente:

   “El carry trade es ‘un juego de escalada en la imprudencia, ya que solamente da réditos cuando la gente sigue colocando dinero’, por lo que ‘no hay duda alguna de que todo esto acabará muy mal’ “

Articulo original  “Carry Trader: El efecto domino”

Encuesta Nomura sobre la economía Japonesa

En una de las encuestas mas pretigios sobre JaponAbril presenta un peor sentimiento por primera vez en tres meses, aunque las respuestas muestran una escenario optimista para las ganancias y la economóa doméstica.

De esta estadistica encontramos esta información
Los Sectores más atractivos:

1. Materials (El primer el ultimo mes)
2. Autos & Auto Parts (El segundo el último mes)
3. Information & Telecommunications (sustituye a Farmaceuticas y Salud)

Los Sectores menos atractivos

1. Electrividad y gas (Primero el mes anterior)
2. Financieras
3. Materias primeras (Segundo, sustituye a el sector Constructor)

Las acciones mas seguida::

1. Toyota (TM)
2. Nippon Steel (JP: 5401)
3. Softbank (SFTBF.PK)
4. Sony (SNE)
5. Canon (CAJ)
6. Tokyo Electric Power (JP: 9501)
7. All Nippon Airways (JP: 9202)
8. Mitsubishi UFJ FG (MTU)
9. Kagome (JP: 2811)
10. Toshiba (TOSBF.PK)
Nintendo (NTDOY.PK)
Mizuho Fin. Grp. (MFG)

Aumenta el precio de las casas en Japon por primera vez en 14 años

Uno de los principales problemas de la economía japonés durante todos estos años, ha sido el precio de la vivienda. La caída de estos precios ha sido una de las principales razones para explicar larga tendencia bajista que ha registrado el mercado japonés, con el nikkei, durante más de una década.

Por ese motivo es importante destacar que el precio de la vivienda ha subido por primera vez en 14 años, marcando el inicio de la recuperación del sector tras el espectacular pinchazo de esta burbuja especulativa entre 1990 – 1991. Como cita el idealista.com en su web la superficie del palacio imperial llego a estar más valorada que todo el estado de california. Según datos de la agencia nacionale de impuestos, el pasado 1 de enero, el precio medio del metro cuadrado en el archipiélago se situaba en 114.000 yenes lo que supone una revalorización del 0,9% respecto al año anterior. En tokyo los precios de las viviendas aumentaron un 3,5%. Las subidas más espectaculares se han producido en las viviendas de lujo construidas frente a la estación del ferrocarril de nagoya, en el centro de la capital, con subidas del 26%

Todos estos datos son totalmente opuestos a los que estamos empezando a conocer tanto en España, como en EEUU y la Unión Europea, con unos precios de la vivienda que empiezan a mostrar una clara desaceleración o que incluso empiezan a descender.

Japón recupera su protagonismo

Como comenta una analista del servicio de estudios de BBVA,  la economía japonesa vuelve a consolidarse como uno de los principales referentes para los mercados financieros internacionales, después de la profunda crisis en la que ha estado sumida durante la última década. Las dudas sobre la robustez de la recuperación económica en Japón se despejaron definitivamente con el último dato de PIB, que elevó el crecimiento para el conjunto de 2006 hasta el 2,2%, siendo sus principales soportes la fortaleza del sector empresarial, la recuperación del consumo privado y la solidez de sus exportaciones.No obstante, todavía persisten algunas incertidumbres en torno a la economía nipona, principalmente en relación a la definitiva salida de la deflación, después de que el último cambio de base del IPC y la moderación de los precios del petróleo hayan tornado nuevamente la inflación hacia tasas próximas a cero. Sin embargo, tal y como ha recalcado el BoJ en su último Informe Mensual, a pesar de que en el corto plazo se pueda seguir observando cierta debilidad en los datos, se prevé que su tendencia continúe siendo positiva.

En este contexto, ¿en qué se centra la atención de los mercados internacionales? El protagonismo lo acapara esencialmente una variable: el tipo de interés oficial de la economía. El motivo, la potencial repercusión que las subidas de tipos podrían tener sobre las estrategias de carry-trade, en las cuales los inversores, aprovechando los bajos tipos de la economía japonesa, se han estado endeudando en yenes para luego invertir en activos en economías con mayores tipos. La principal preocupación descansa en que este proceso de subidas se produzca de forma muy rápida, provocando que estas estrategias se deshagan en masa, de manera similar a como ocurrió en 1998. Esta posibilidad, en principio parece poco probable, ya que, el BoJ, actualmente con tipos en el 0,50%, continuará su proceso de normalización monetaria, de forma gradual y en función de la evolución de la actividad y de la inflación. Así, mientras no se produzca una clara salida de la deflación, un rápido tensionamiento de la política monetaria parece altamente improbable sobre todo si tenemos en cuenta que esto podría provocar una fuerte apreciación del yen, que debilitaría aún más el crecimiento de los precios y afectaría a las exportaciones.

De todas formas, cabe esperar que en la actualidad el efecto desestabilizador de que se deshicieran las posiciones en carry-trade fuese menor, debido a la mejora que se ha producido en la gestión de riesgos y al menor apalancamiento financiero, que han minorado la vulnerabilidad del sistema financiero. Todo ello, en un entorno de baja volatilidad en el que el diferencial de tipos aún es amplio, contribuyendo a la tranquilidad de los mercados.