A continuación puedes leer artículos que los autores categorizaron con la temática "Carry Trade". Puedes navegar a traves de ellos pulsando en su titulo.
El Yen sigue con la interminable caida que lleva protagonizando desde hace ya un par de años. Esto favorece la liquidez mundial que se ha generado por la operativa del Carry Trade, sin embargo complica mucho las inversiones en este Pais. El nikkei sigue subiendo pero mientras su moneda no deje de devaluarse, será mas complicado invertir en este pais, aunque siempre queda la opción de cubrirse el efecto moneda.
Leemos un articulo muy interesante en un blog sobre sistemas de trading en monedas que habla de la burbuja que existen en la valoración Yen/Dolar. Esta burbuja que sostienen en el articulo que algún dia estallará tendrá un efecto dominio con respecto a los mercados bursatiles. Según comentan es muy complicado que pueda corregirse esta situación de una manera organizada.
Una de las frases que comenta esta situación es la siguiente:
“El carry trade es ‘un juego de escalada en la imprudencia, ya que solamente da réditos cuando la gente sigue colocando dinero’, por lo que ‘no hay duda alguna de que todo esto acabará muy mal’ “
Articulo original “Carry Trader: El efecto domino”
El Banco Central Japonés (BOJ) decidió unánimemente el mantener los tipos de interés en tasas del 0,5%. El mes anterior este mismo organismo realizo una subida de un 0,25%, decidiendo en la reunión de este mes el mantener las tasas en el mismo nivel para seguir con su política gradual de subida de tipos.
El BOJ comento que espera que la economía japonesa siga ampliándose de forma moderada.
Las decisiones de los tipos de interés tienen un impacto importante en los cambios entre monedas. Esta última decisión ha provocado un debilitamiento de la moneda del YEN con respecto a otras, como el Dólar.
El debilitamiento del yen de hace unas semanas provocó pérdidas en los mercados asiáticos e inquietudes acerca de los efectos del ‘carry trade‘. Una importante revalorización de la moneda Japonesa tendría un importante impacto en esta operativa financiera, dado que existen muchas regiones del mundo que están aprovechando los bajos tipos de interés Japoneses para financiarse.
“La tasa de cambio del yen con respecto al dólar ha aumentado con respecto al mes anterior, mientras que los tipos de interés a largo plazo y el valor de los mercados han descendido con respecto al mes anterior”, explica el BOJ.
El mantenimiento de los precios que se produjo en el mes de Enero, por primera vez en ocho meses, ha sido un los motivo que inclinaba a pensar que el BOJ no elevaría los tipos de interés.
Uno de los temas de los que mas se ha hablado durante la ultima correción del mercado y que tuvo su origen en los mercados asiaticos, ha sido el carry trade. El carry trade es una de las razones sobre la que se justificaba esta fuerte correción de los mercados. Pero, ¿que es el carry trade?
Este tipo de operativa intenta obtener beneficio entre los tipos de interes asociados a cada divisa. Para cada divisa mundial existe un tipo de interes asociado a ella. Este tipo de interes es establecido por el gobierno al que pertenece esa divisa. Esta operativa consiste en utilizar la diferencia de tipos de interes que existen entre las dos divisas, tomando prestado dinero en la divisa que menos tipo de interes tiene para comprar la otra divisa con un tipo de interes mayor con el objetivo de que genere los intereses. Esto nos permitirá obtener la diferencia que existe entro los dos tipos de interes.
El BOJ o Banco Central de Japon debido al proceso de deflacción que sufría el pais, decidio fijar los tipos de interes del YEN a cero. Por ese motivo muchos inversores han utilizado Japon como fuente de finanzación barata. La estrategia consistía en pedir un prestamos en Japon, con un tipo 0% para invertirlos en deuda de otros paises, como el americano.
Esta estrategía ha presionado el cambio del yen hacia la baja. El tener que pedir un prestamo en yenes para despues de comprar otra moneda en el que conseguir una rentabilidada mayor, ha provocada una fuerte venta de yenes que ha provocado una fuertes depreciación de dicha moneda.
Esta estrategia se ve también afectada por el cambio de la moneda. Cuanto mas se deprecie la moneda que compramos y mas se aprecie en la que estamos vamos a posicionarnos nuestra operación será mas rentables.
Uno de los puntos importantes a considerar a la hora de invertir en el mercado Japones es la fortaleza o debilidad de su divisa. Es posible optar por cubrir el riesgo de divisa cuando se realizar una operación en este pais o no hacerlo pensando que puede ir a nuestro favor. No obstante es importante tenerlo en cuenta dado que puede influir decisivamente en los resultados que consigamos con nuestras inversiones en este mercado.
El YEN es una moneda que estos ultimos años ha sufrido una importante perdida de valor frente a otras monedas, como el Euro o el Dolar. Si en el 2001 por un euro recibíamos entorno a 90 Yenes la situación despues de 6 años, es que ahora recibimos 155 Yenes. Esta importante depreciación de la moneda con respecto al euros o a otras monedas fuertes, se piensa que es debida fundamentalmente por el fenómeno de carry trade que se ha estado realizando con la moneda japonesa. El tipo de interes del 0% fijado por el BOJ impulso a que gran parte del mundo se financiera pidiendo prestamos en esta moneda.
En la última crisis de los mercados a nivel mundial, hemos visto un primer intento por romper esta tendencia de depreciación que mantenía el Yen y es posible que este movimiento pueda confirmarse en las próximas semanas. La posibilidad de que el BOJ aumente los tipos de interes y una posible apreación de la moneda japones, puede ser el desencadenante para que muchos de los inversores que se han financiado con moneda japonesa creo que el momento de finalizar su operativa de carry trade. Este fenómeno podría desencadenar una fuerte revalorizacion del YEN.
La posibilidad de que se produzca una revalorización del YEN es tambien una de las principales razones que puede hacer del mercado Japones muy atractivo para inversores europeos o americanos.
El Nikkei pretende ser el blog de finanzas de nueva generación referente en el análisis de los mercados asiáticos.
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