Recesion Japon 2011

Tras el anuncio de los datos acerca de la economía japonesa, afirmando que se encuentra nuevamente en recesión, La Bolsa de Tokio cedió hoy un 0,42% pese a que la debilidad del yen ayudó a contrarrestar las pérdidas.

Por su parte, su principal indicardor, el índice Nikkei, cayó 41,26 puntos hasta las 9.620,82 unidades, mientras el Topix, que agrupa a todos los valores de la primera sección, perdió 6,07 puntos, el 0,72%, hasta 831,89 enteros.

Entre las principales caídas se destacan los sectores de electricidad y gas y banca, mientras avanzaron aseguradoras, inmobiliarias y farmacéuticas.

En cuanto a las eléctricas, cayeron importantemente dado que el primer ministro nipón, Naoto Kan, informó sobre la posibilidad de separar sus negocios de generación y transmisión de electricidad, además de sus críticas al sistema de supervisión nuclear.

Por otra parte, el que lastró la bolsa japonesa fue el aviso de una contracción del 3,7% en el PIB del primer trimestre, lo cual confirma lo ya esperado: la recesión en la economía japonesa.

Al cierre de la Bolsa de Tokio, el dólar se cotizaba hoy en la banda media de los 81 yenes mientras el euro lo hacía en los 116 yenes.

A continuación, la cotización en vivo a distintos plazos de tiempo del Nikkei 225:

Cotización Nikkei Hoy:

Cotización Nikkei 5 días:

Cotización Nikkei 3 meses:

Ayudas a Tepco

La Compañía Eléctrica de Tokio (Tepco) realizó un pedido formal al Gobierno de Japón para hacerse de ayuda financiera con el objetivo de poder cubrir las indemnizaciones derivadas del desastre nuclear en la planta de Fukushima-1.

Recordamos que, las fugas en dicha planta han afectado a grandes partes de Japón, por lo cual las demandas serán enromes. Así, fue como el presidente de Tepco, Masataka Shimizu, tuvo una reunión con el secretario del Gabinete, Yukio Edano, y con el ministro de Industria, Banri Kaieda, para mostrar la disposición de su empresa a impulsar una futura reestructuración.

Tras la reunión, se indicó que la empresa energética posee la intención de emprender nuevos planes de reestructuración. En concreto, planea vender activos. Vía un comunicado, la nuclear admitió también que la situación recaudatoria de la empresa se encuentra en un punto extremadamente delicado.

En este sentido, se tuvieron que llevar medidas drásticas con un recorte del 50% en los salarios de la junta de administración, un 25% para los puestos de dirección y un 20% para el personal no directivo. Asimismo, Tepco promete llevar a cabo recortes aún mayores.

En respuesta a ello, el índice Nikkei de la Bolsa de Tokio subió al cierre 24,38 puntos, o el 0,24%, hasta situarse en 9.818,76 enteros. El índice Topix ganó 3,25 puntos, el 0,38%, hasta 856,46 enteros.

A continuación, la cotización en vivo a distintos plazos de tiempo del Nikkei 225:

Cotización Nikkei Hoy:

Cotización Nikkei 5 días:

Cotización Nikkei 3 meses:

Recuperacion del Nikkei

Tras el anuncio de la muerte del líder de Al Qaeda, Osama bin Laden, la bolsa reaccionó positivamente, lo cual se reflejó enun fuerte alza en la Bolsa de Tokio, que cerró por encima de los 10.000 puntos por primera vez desde el terremoto y tsunami del 11 de marzo.

En concreto, el índice Nikkei subió 154,46 puntos, o lo que se traduce como un 1,57%, hasta las 10.004,20 unidades mientras el Topix, aquel que agrupa a todos los valores de la primera sección, ganó 13,70 puntos, el 1,61%, hasta 865,55 enteros.

Si bien Tokio amaneció al alza, tras que el presidente de EEUU, Barack Obama, confirmase la muerte de Osama bin Laden el Nikkei superó la barrera psicológica de los 10.000 puntos. Lo que es logrado por primera vez desde la crisis creada por el terremoto, tsunami y alarma nuclear del 11 de marzo.

En este sentido, cerca del 80% de los activos registraron subidas en el mercado bursátil tokiota, donde se destacó por sobre todos el transporte marítimo, productos de caucho e inmobiliarias. El único rubro que se vio a la baja fue el de la minería.

Por su parte, el dólar también cotizaba al alza frente al yen por la muerte del líder terrorista, llegando a los 81,59 yenes frente a los 81,15 yenes del viernes en Nueva York.

En la primera sección ganaron terreno 1.365 valores, mientras que 225 terminaron a la baja y 79 cerraron en tablas. El volumen de negociación fue de 1.834,03 millones de acciones, frente a los 2.184,40 millones del jueves, última jornada de cotizaciones.

A continuación, la cotización en vivo a distintos plazos de tiempo del Nikkei 225:

Cotización Nikkei Hoy:

Cotización Nikkei 5 días:

Cotización Nikkei 3 meses:

Emision Deuda Extraordinaria Japon

Nuevamente un anuncio del Gobierno japonés hace mover los mercados por especulaciones varias. En esta oportunidad dio a conocer que puede emitir nuevos bonos en los presupuestos complementarios para la reconstrucción del país, los cuales estarían en sintonía con el ya establecido este mes.

Por otra parte, ha de poder existir un retraso en la adopción del primer presupuesto extraordinario, el que se espera valuar en 4 billones de yenes (47,000 millones de dólares). “El Gobierno no tendrá más opción que emitir nuevos bonos en las primeras fases, ya que no se puede hablar de alzas tributarias de inmediato“, aseguran desde el ejecutivo.

Japón no va a acudir al mercado de bonos con el fin de conseguir fondos para el primer presupuesto complementario, es decir, aquel que estará usado sólo para remover escombros, construir viviendas temporales y recuperar infraestructura como escuelas en las zonas afectadas.

En concreto, el presupuesto original será continuado por más presupuestos extraordinarios donde se estima que Japón podría requerir un gasto de 10 billones de yenes o más.

Japón se enfrenta a su peor crisis desde la Segunda Guerra Mundial tras el terremoto de magnitud 9 y el tsunami de más de 10 metros que arrasó con su costa noreste, dejando casi 28,000 muertos o desaparecidos. En virtud de ello, los daños materiales podrían superar los 300,000 millones de dólares, lo cual duplica el tamaño de su economía de 5 billones de dólares.

Sin embargo, claramente la prioridad económica para Japón es la reconstrucción y cerrar los cuellos de botella en la cadena de suministro y en la producción. Actualmente, las compañías japonesas ya avanzan en trasladar su producción a zonas no afectadas y reducir el consumo de energía.

Por otra parte, en consecuencia de la demanda de reconstrucción, pese a los daños, la mayoría de los economistas privados creen que el crecimiento económico de Japón será positivo respecto al tercer trimestre de este año.

Inversion en Empleo tras Tsunami

Para la reconstrucción del país, no será el único concepto que requerirá de la intervención del Gobierno de Japón. Ahora surge el problema de recuperar el empleo, donde el país piensa invertir 1 billón de yenes (11,800 millones de dólares) para frenar la pérdida de puestos de trabajo y ayudar a los desempleados tras el desastre natural.

Con la aplicación de estos fondos, el país podrá reforzar los programas de empleo ya existentes, que serán incluidos en el primer presupuesto suplementario el cual se dará a luz este mes.

En lo que se denomina como subsidios al trabajo, se destinarán 700,000 millones de yenes, mientras que el resto de los fondos serán para beneficios a los desempleados. Así, el Gobierno subsidiará a las empresas, pero no a todas sino a las que hayan sufrido grandes caídas de sus ventas pero que sigan conservando empleados, según el periódico local.

Asimismo, para apoyar aún más a las entidades, los recursos cubrirán entre un 70 y un 80% de los salarios de cerca de 30,000 trabajadores a los que las empresas den licencia en vez de despedir.

Por otra parte, aquellas que se encuentren obligadas a suspender sus trabajos debido a la falta de electricidad y retrasos en los envíos, tendrán igualdad de trato con que las compañías de las zonas afectadas por el terremoto.

En virtud de complementar las ayudas, el Gobierno dará unos 300,000 millones de yenes en aumento de su presupuesto actual de 2.3 billones de yenes para peticiones de seguro de desempleo.

Se calcula que, un desempleado puede recibir ayudas durante 90 a 360 días, aunque el Ejecutivo planea extender este beneficio en 60 días para las víctimas del desastre. Esperemos que los trabajadores puedan recuperar sus empleos pronto y que las ayudas lleguen a tiempo.

Mejores Empresas para invertir en Japon

Tras el desastre de Japón, no sabemos qué pasará realmente con sus empresas cotizantes en la Bolsa, pero sí estamos en condiciones de aceptar que 4 compañías niponas se encuentran en la selección de 30 valores que debe tener su cartera.

Claro está, que todas las compañías están vinculadas de una u otra manera al sector de la construcción, lo cual es bueno porque aprovecharán la celeridad del proceso de reconstrucción, a  medida que ofrecerán una gran recompenza a quienes cofíen en ellas.

Actualmente se han seleccionado 30 valores bajo que ofrecen mejores perspectivas sea por análisis fundamentales como por los de tendencia, y entre ellos figuran 4 compañías niponas. Las mismas son, Daiwa House y Makita, constructoras; Komatsu se dedica a la fabricación de maquinaria industrial y Asahi Glass (AGC) se dedica a la producción de materiales básicos, como cristales.

Asismismo, no podemos dejar de mirar al índice japonés, el Nikkei que desde el día del terremoto a hoy deja casi un 7%, pero sin embargo, han registrado subidas de doble dígito constructoras como Kajima, y productores de materias primas como Inpex.

Según indicó J.P. Morgan en su último informe: “Las perspectivas de Japón son inciertas, pero está claro que se están aplicando políticas agresivas para aliviarlo. Japón podría ver una rápida recuperación en su crecimiento para 2012“.

Tres de las compañías que mencionamos se encuentran en un momento clave, Komatsu, Daiwa y Asahi Glass, donde el mercado recomienda entrar en ellos, y mantener los títulos de Makita.

En el caso de este fabricante de maquinaria, destacamos que, se beneficia doblemente porque también puede encontrar oportunidades en el mercado norteamericano.

Se calcula que Komatsu tendrá una deuda neta para este año ascenderá a 3.400 millones, frente a los 3.300 millones a los que ascenderá su beneficio bruto de explotación (ebitda). Lo cual es una característica similar en Asahi Glass y Daiwa House. Makita, en cambio, dispone de una caja superior a los 1.000 millones de euros, con un ebitda cercano a los 500 millones y otros 300 de ganancias estimadas para 2011.

Por último, debemos ver el PER (veces que se recoge el beneficio en el precio de la acción) de estos valores. Todas ofrecen PER inferiores a la media de los últimos cinco años. Asahi Glass, se destaca porque este año cotiza a 9,5 veces, frente a las 24,48 de la media del último lustro.

¿Invertir en Japon?

En lo que va del tiempo que ha pasado desde el terremoto en Japón, la bolsa de Tokio ha perdido un 7%. Sin embargo, el Nikkei ha salido adelante de muhas de las  pérdidas desde que hace dos semanas registrara su nivel más bajo tras perder los 9.000 puntos mediante un desplome cercano al 20% en cuatro días.

Aunque existe un potencial empeoramiento de la crisis nuclear por las fugas radioactivas, hace que los inversores internacionales comiencen a ver con buenos ojos Japón dado que es un país que está barato y tiene una historia que juega a favor del país.

Pese a estos datos, que parecen tragicómicos, antes del tsunami Japón ya estaba barato. Las caídas de ahora son significan que algunas de las mejores compañías están disponibles a precios sin precedentes y se espera un rebote de hasta 10% en pocos meses.

Los valores más atractivos son:

• Sony
• Canon
• Toyota Motor
• Nissan
• Shiseido
• KDDI
• Nippon Telegrah & Telephone
• Mitshubishi
• Sumitomo
• Itocho

Por el lado de los sectores más interesantes en Japón, destacamos las farmacéuticas, con grandes flujos de royalties en el exterior y se caracteriza por ser un sector menos sensible a la situación económica en el mercado interno. Asimismo, los productores de automóviles, esperan que el yen se debilite a largo plazo lo cual impactaría directamente en el beneficio de estas compañías.

Lógicamente, las compañías de reaseguros son otro sector a tener en cuenta, dado que se espera una subida de tarifas para el próximo ciclo. Por último el sector de la construcción, que tendrá su explosión en los meses que se vienen con la reconstrucción del país.

Por su parte, los datos recientes muestran que el índice Nikkei mostró una pérdida de 195,15 puntos, el 1,3% en el día de ayer, hasta situarse en 9.659,96 puntos.

Esto se debe en base a que el accidente en la central nuclear japonesa de Fukushima, preveen los especialistas, elevará entre un 4% y un 5% la demanda mundial de gas, pero no afectará a las reservas internacionales de este hidrocarburo. Dado que Japón es el mayor importador mundial de gas natural licuado provocarán un incremento de demanda, y caerá en un alto costo energético.

Repunte Nikkei tras Intervencion G7

Nuevamente vemos cambios en la Bolsa de Tokio, que ahora repunta y recupera un paso perdido gracias al aviso del G7 para intervenir de manera conjunta el mercado de divisas y contener las subidas del yen. Asimismo, favorable ha sido el anuncio de la nueva inyección de liquidez del Banco de España, que aportó otros 3 billones de yenes (27.085 millones de euros) a corto plazo.

De esta manera, el Nikkei subió 244,08 puntos, o el 2,72%, hasta situarse en 9.206,75 puntos, mientras el índice Topix, aquel que engloba a los valores de la primera sección, avanzó 19,59 puntos, el 2,42%, hasta 830,39 enteros.

El acuerdo se llevó a cabo entre Japón y los otros miembros del G-7 para debilitar el yen mediante la intervención coordinada en el mercado de divisas: vendiendo la moneda nipona para elevar las cotizaciones en Tokio.

Por su parte, el índice Nikkei ha reaccionado en positivo al último anuncio del Banco de Japón. Así, estamos frente a la segunda jornada de ascensos de esta semana, tras 3 días de pérdidas, con caídas de hasta el 14%.

Al día de hoy, el dólar estadounidense se cambia a 81,7 yenes, y por suerte dado que había alcanzado los 76,25 ayer, su precio más caro desde el fin de la II Guerra Mundial. La apreciación de la moneda es de preocupación para las autoridades japonesas, a consecuencia de movimientos especulativos por la inyección de yenes para activar la reconstrucción del país tras el terremoto y el tsunami del 11 de marzo.

Tal como asegura desde el Banco de Japón (BOJ), seguirá proveyendo liquidez en el sistema bancario para estabilizar los mercados financieros. En lo que va de la semana, el BOJ ha inyectado 34 billones de yenes. Así, con la inyección de hoy suma ya 444.000 millones.

Caida Nikkei tras tsunami

Tras el tsunami de Japón, el mercado de divisas y el bursátil fueron los primeros en ser golpeados. En la apertura del lunes, el Nikkei mostró una pérdida significativa, cayendo un 6,18%, cerrando en 9.620,49 puntos, pese a que el Banco de Japón, paralelamente, anunció una inyección de 183.825 millones de dólares.

Tras el terremoto de 8,9 en la escala Richter, el principal índice de Tokio ha bajado un 6,18%, hasta los 9.620,49 puntos, tras ceder el viernes un 1,72%.

Asimismo, las empresas Nikkei han mostrado caídas como las que mencionamos:

• Tokyo Electric Power (Tepco): 23,57%
• JR East: 18,35%
• Paladin Energy: 16%
• Toyota: 7,9%
• Honda: 6,5%
• Fast Railing: 6,69%
• Kyocera: 7,59%
• Softbank: 5,3%
• TDK: 7,94%
• Canon: 5,92%

En el mundo la respuesta no tardó en llegar, y las bolsas europeas entraron rápidamente en pérdidas. Francfort encabeza con un descenso del 2,56%, seguido de Londres que cae un 2% y París con un retroceso del 1,96%.

Por su parte, y aunque no dio a luz en su repercusión, el Banco de Japón (BOJ) amplió hoy su inyección de liquidez de urgencia al sistema financiero hasta la cifra récord de 15 billones de yenes. Si bien el anuncio revitalizó el optimismo, el peso de los más de 1.600 muertos, 1.419 heridos, más de 10.000 desaparecidos y 380.000 evacuados, hace que el mercado cuelgue de un hilo.

¿Qué pasará con el Nikkei, el petróleo y el Yen durante la próxima semana?

Según los expertos, el crecimiento de Japón caerá al 2% este año frente al 3,3% calculado por el Banco central. Tanto las finanzas y economía estarán en baja.

Destacamos que, a corto plazo, el comercio internacional estará paralizado, pero se recuperará rápidamente cuando se reconstruyan puertos y carreteras. ¿Qué sucederá con las tasas de interés que se encontraban cercanas al 0%?

Index Nikkei

Nuevamente daremos una explicación acerca del índice Nikkei, que es también conocido como Nikkei 225, y sabemos muy bien que se trata del principal Índice de la Bolsa de Tokio. Asimismo, el Nikkei es uno de los índices más usados como subyacente en activos financieros.

Una de las características que siempre es importante conocer es que, los valores del índice Nikkei se ponderan por precios y no por capitalización, y entonces el cálculo difiere de una media simple ya que el divisor es ajustado.

Por su parte, el índice Nikkei 225 se compone de las cotizaciones de las 225 sociedades de mayor contratación en la bolsa de Tokio. En este sentido, puede que algunas veces cambien sus cotizadas. Adicionalmente nos gustaría destacar que, el Indice Nikkei desde 1971 tiene su cálculo realizado por el periódico Nihon Keizai Shinbun.

Si está buscando más información, es recomendable navergar nuestra web, para poder estar al tanto de las empresas que cotizan en el Nikkei 225.

A continuación, la cotización en vivo a distintos plazos de tiempo del Nikkei 225:

Cotización Nikkei Hoy:

Cotización Nikkei 5 días:

Cotización Nikkei 3 meses: